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2016年5月22日星期日

五窮、六絕、七翻身

股票市場有一句流行語,「三興、四旺、五窮、六絕、七翻身」,究竟這句話有多大的啟示性?

先看今年以來的表現,由二月尾的19111.93升至三月尾的20776.70,再升至四月尾的21067.05,即三興、四旺已經對現,五月到現在過了個星期,下跌了一千點,勢頭很配合,今年來說是連中三元了。

那麼我們統計一下,在過去30年(19861月至201512月)每個月的表現,看看是否仍然大致上符合三興、四旺、五窮、六絕、七翻身。

以下先從數量上看升跌的月份:
月份
上升月數
下跌月數
Total
上升%
1
14
16
30
46.67%
2
19
11
30
63.33%
3
15
15
30
50.00%
4
20
10
30
66.67%
5
14
16
30
46.67%
6
16
14
30
53.33%
7
21
9
30
70.00%
8
12
18
30
40.00%
9
17
13
30
56.67%
10
23
7
30
76.67%
11
17
13
30
56.67%
12
21
9
30
70.00%
Total:
209
151
360
58.06%

從數量看,原來最會上升的月份竟是傳統的股災月的十月,其次為七月和十二月。
  
以上是沒有計算升跌幅度的,如果升的幅度小,跌的幅度大,那麼升兩個月及跌一個月,也可能會是蝕錢,而不是賺錢。以下以統計由上個月尾收市價買進,在下個月尾的收市價沽出,如是者年復年的重複30年,結果如下:

月份
30年升跌
平均每年升跌
1
13.12%
0.47%
2
130.41%
2.82%
3
33.89%
1.37%
4
121.75%
2.69%
5
22.24%
0.67%
6
15.82%
0.57%
7
128.91%
2.80%
8
43.97%
1.91%
9
3.69%
0.12%
10
40.84%
1.15%
11
17.78%
0.55%
12
87.69%
2.12%

在這30年間恒生指數由1752.45上升至21914.40,上升了11.5倍。分開月份看,仍然有四個月份是總體下跌的,分別是一月、三月、六月和八月,而升幅最大則在二月,其次是七月和四月,30年綜合升幅都在一倍以上,十二月的升幅也不少,傳統股災月的十月也錄得升幅。

比較上列兩表,比較特別的是五月和六月,五月是上升月數比下跌月數少,整體卻錄得升幅,而六月則剛好相反,上升月數比下跌月數多,整體卻錄得跌幅。即從不同的統計方法(以升跌的數量和升跌幅),會得出相反的答案。
(我們通常都只能從某個角度看事物,便以為看到真相,亦經常以為其他不同意見的人是歪理,很多時只是大家看事物的角度不同而己。)

從以上的統計數據看,三興四旺五窮六絕七翻身的指示性有點隨機的感覺可能社會轉變,已經過時了罷


我嘗試從另一個角度看,如果過去的二、三、四、甚至五個月連續的升市(或跌市),會否對下一個月的升跌有所啟示呢?

下表是過去30年(19861月至201512月)的統計表現:
連續上升
月份
其後上升
月份
其後下跌
月份
Total
上升
百分比
2
75
49
124
60.5%
3
47
28
75
62.7%
4
29
18
47
61.7%
5
17
12
29
58.6%

連續下跌
月份
其後上升
月份
其後下跌
月份
Total
上升
百分比
2
42
23
65
64.6%
3
12
11
23
52.2%
4
7
4
11
63.6%
5
4
0
4
100.0%

 比較單月的統計平均約58%的上升機率,似乎用過去的連續數月升跌作下月的買賣指引,也沒有多大好處。
(註:連跌5個月的樣本太少,用作後續指引的可信性不高。)




10 則留言:

  1. 睇個表似乎七翻身較有說服力。

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    1. 池兄說得對。
      只是在一句說話中,有些中有些不中時,隨機表現的意味便相當重了。

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  2. 追求自由兄、統計可以找出很多蹺妙、但如何捕捉時機、就非靠客觀判斷。但這點正正是講易行難的。

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    1. 統計係過去的事,未來可以有改變,以統計看未來,當然不會準確。

      但是經驗又確實會對我們的行事有指導作用,幫助我們減少犯錯。而統計是對過去的經歷的一些總結,總比在黑暗中摸索而行好一點。

      可惜這次統計只告訴我不要聽信傳言,沒有指出可行的方向。

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  3. 有趣的統計, 首次來留言, 自由兄你好.

    通常這一些統計對實際操作幫助不大, 不過, 起碼可以心底有個譜, 有一些傳言也不應盡信.

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    1. Joseph兄你好,歡迎留言文流。

      統計只提供資訊,是否有實用價值,在乎對資訊的運用,相信對不同人會有不同價值。

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  4. 又令我諗起自家金句, 五肥六潤七豐收. :D

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    1. 哈哈!我的持股不同,遲你一個月,係六肥七潤八豐收。

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  5. 下個月係6絕, 不知是否靈驗?

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