《五分鐘 知吉兇》是節錄冷眼先生在他的《三十年股票投資心得》中的一節作為參考。
投資態度是決定投資盈虧的最重要因素,有了良好的投資態度,其他的輔助因素自然會逐漸建立成長。
經過多年的實踐和調節後,雖然我在股市投資上採用了不同的技巧(技巧方面可以各施各法,無需執著),但是對投資/投機導致的結果的看法,基本上和冷眼先生是一致的。
雖然是老生常談,卻又是至理名言。
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以下是節錄自冷眼先生的《三十年股票投資心得》:
五分鐘 知吉兇
我有一种本领,只要与人交谈5分钟,就知道一个人在股票投资上,是赚钱还是亏本。
当然,这5分钟的“股谈”,必须是在毫无准备,完全不设防的情况下作出。
而投资的盈亏,是指长期投资的结果,并非短期的成绩。
如果在5分钟内,他所谈的或所问的,都离不了股市会不会起、有什么“贴士”、某股将会被炒、热钱进来“推”某股、小道消息谓某股将会飞涨……之类的课题、对“炒”和“玩”股口沫横飞,对公司的基本面只字不提,他的投资多数亏本。
如果他一见到我,就不断追问:这个行业的景气如何、公司的产品销路如何、公司的管理层是否精明和可靠、公司过去的盈利表现如何、盈利能否持续、成长潜能何在?公司的前景展望如何?对于股市起落、小道消息、有无人炒作等,只字不提, 这个人多数能在股市中赚钱。
每一个人都有自尊心、都爱面子,很少人肯认“输”。所以,谈到股票投资,个个都是赢家,实际上,人人都在“暗捶”。
内容反映态度
依我的观察,根据谈股的内容所作出的盈亏揣测,准确性出奇的高。
这一点也不奇怪,因为谈话的内容,反映了一个人的投资态度。
那些开口是“炒”,闭口是“玩”的人,都是顽固的投机者,他们投机成瘾,已到了无可救药的地步。
长期投机,无异长赌,长赌必输。
那些谈话内容,完全环绕着基本面,对股市动向,股票炒作,只字不提,这类股友,都是严肃的长期投资者。
这类投资者,抱着正确的投资理念,他们深切了解,买股票就是买公司的股份,买股份就是跟人合股做生意,投资的成败,取决于公司的业绩表现。
所以,他们把注意力,投注在公司上,而不是投注在股价的变动上。
常理推测结果
他们坚决相信:只要公司业绩标青,股价自然会起,根本不必担心。不看业绩看股价,是舍本逐末。
所以,5 分钟的“股谈”,就能辨别投资者在股市的表现,而且准确性奇高,并不是有特异功能,而且根据常理推测所得的结果。
一个人,做一件事,如果做了10年、8年,还是没有成绩,就必然会放弃,或是改弦易辙,这才是合乎常理的做法。
但是,一些人在股市中投机,经过10年、8年,结算一下,还是亏本,这说明了这种方法是错误的。既然如此,就应该放弃,改变路线,采取更有赚钱把握的方法,才是合理的行为。
但是,许多人在投机10年、8年之后,伤痕累累,仍不肯悔改,还要继续投机下去,实在令人费解。