2021年恒生指數收 23397.67,跌14.1%,國企指數收 8236.35,跌23.3%。
股票投資組合在2021年包括股息賺23.7%,扣除股息後升18.1%,跑贏大市(恒生指數)32.2%,和國企指數41.4%,在過去兩年都跑輸兩個指數之後,今年總算跑贏了。比較上半年的跑贏大市(恒指)6.0%和跑贏國指12.6%,下半年再接再厲,更上一層樓。
以下是組合在扣除股息後的全年升跌圖。
投資組合中的股票超過50隻,在過去多年以來,一直和恒生指數保持有一定的相關性(correlation),相關係數在0.9左右(註:1代表完全同步,0代表完全獨立無關聯,-1代表完全反向同步),即組合多年來一直都和恒指同步升跌。
今年組合和恒指的相關性,竟然是負數,數值是 -0.49,即組合升跌,基本上是和恒指反方向而行。只有長倉並且相當分散的舊經濟股組合,不買新經濟股,竟然變成了和恒指反向的組合!
從板塊看,組合中的主要四個板塊,不計股息和現金,電力股鹹魚翻生帶動能源板塊上升了53.6% ,運輸板塊上升了11.0%,金融板塊下跌了2.1%,和地產板塊下跌了14.2%。由於組合內沒有甚麼新經濟股/科網股,上兩年因此跑輸大市,今年幸運地扳回一城。
能源板塊在2015-2020的六年中有五年是跑輸大市的,部分電力股跌到慘不忍睹,2021年算是追回失地了。
祝大家在2022年時來運到,一年勝過一年。